Dinheiro

7 milhões de americanos pararam de pagar empréstimos de carro

 

  • No mês passado, os investidores se assustaram com o aumento da inadimplência de automóveis, relatado pelo Federal Reserve.
  • Os analistas do Fed e de Wall Street acharam os resultados surpreendentes devido ao estado robusto da economia e do mercado de trabalho.
  • O enigmático fenômeno é, em parte, atribuível a um aumento geral nos empréstimos para automóveis e a uma deterioração dos padrões de empréstimos entre 2011 e 2017, produzindo mais tomadores subprime do que nunca.
  • Mas outros fatores também estão impulsionando a tendência, incluindo o apetite crescente da América por caminhões e SUVs caros, e a natureza altamente desigual da recuperação econômica.
  • Mas uma ameaça mais ampla e sistêmica dos empréstimos para automóveis parece improvável, segundo especialistas.
 
Segundo o FED, os americanos estão ficando nervosos quando pensam que a próxima recessão vai acabar com a economia novamente. 

Enquanto maus presságios econômicos estão sendo vistos em vários lugares, no mês passado houve um aumento na inadimplência de automóveis que assustou os participantes do mercado.

O Federal Reserve informou que o número de mutuários com inadimplência acima de 90 dias subiu 1,5 milhão no quarto trimestre, atingindo um total de 7 milhões – a maior marca já registrada em números absolutos, embora não como uma porcentagem do setor automotivo, mas no mercado de empréstimos, que tem aumentado nos últimos sete anos.

A dor do consumidor tende a ser um indicador importante para as lutas econômicas mais amplas: um aumento na inadimplência pode significar o declínio da saúde do consumidor, prenunciando uma queda na confiança e uma desaceleração geral do gasto, que afeta quase todos os setores.
 
 
Os empréstimos ruins aos consumidores também podem causar prejuízos às principais instituições investidas nos empréstimos, que são empacotados e vendidos como títulos garantidos por ativos (ABS). Isso tem o potencial, se sair do controle, de criar um risco sistêmico, como vimos nos empréstimos garantidos por hipotecas na última crise de 2008.
 
 
Os dados tão desagradáveis dos consumidores são uma sirene que alerta os investidores, com cicatrizes de traumas do colapso das hipotecas.
 
 
O aumento nos padrões de automóveis tem sido fonte de confusão e consternação. O Fed chamou o desenvolvimento de surpresa, e os analistas do Goldman Sachs se referiram a ele como “um tipo de quebra-cabeça”, dada a força mais ampla da economia e do mercado de trabalho e a falta de problemas em outros produtos de crédito ao consumidor, como hipotecas e cartões de crédito.
 
 
 

Por que as inadimplências de empréstimos de automóveis estão surgindo, e isso representa uma ameaça econômica mais ampla que justifica preocupação?

A imagem é complicada, mas quando dissecamos os dados, eles fornecem algumas respostas – e sugere que as manchetes econômicas globais podem estar caindo em apenas uma parte do país, obscurecendo o fato de que outro segmento nas sombras está sendo muito pior.

Parte do mistério em torno do pico de inadimplência é o timing.

A taxa de desemprego ainda está pairando perto das menores taxas de todos os tempos, as execuções hipotecárias e as falências pessoais estão em níveis baixos após a crise, e os salários vêm crescendo.

É também intrigante, dado o fato de que os consumidores historicamente pagam seus empréstimos de carro em detrimento de outras dívidas, como cartões de crédito e hipotecas. Isto é provável porque um carro é mais crítico para a vida cotidiana da maioria dos americanos – chegando ao trabalho, pegando as crianças, fazendo compras, etc. – e porque um carro com dívida é muito mais rápido e mais fácil de reapropriar do que uma casa hipotecada.

Mas, enquanto as inadimplências de empréstimos estão subindo, a inadimplência de empréstimos e cartões de crédito estão em patamares historicamente baixos.

Existem algumas explicações para o fenômeno de auto-default(calote no empréstimo).

Primeiro, os empréstimos para automóveis explodiram nos anos após a crise financeira, crescendo de forma estável, de menos de US $ 800 bilhões em 2011 para quase US $ 1,3 trilhão no quarto trimestre de 2018.

Os padrões de empréstimos caíram significativamente entre 2011 e 2017, antes de serem restabelecidos. Isso significava não apenas mais mutuários no total do que antes, mas também tomadores de empréstimos mais arriscados do que nunca. Os financiadores emitiam crédito mais livremente, não apenas aceitando pontuações de crédito mais baixas, mas também considerando os tomadores de empréstimo quanto à renda em vez de verificá-los.

“Com o crescimento da participação de veículos, há agora mais tomadores de empréstimos subprime do que nunca e, portanto, um grupo maior de tomadores com alto risco de inadimplência”, disse o Fed em um post sobre suas descobertas de inadimplência.

Via: Business Insider

 

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